Quản trị thanh khoản doanh nghiệp: Vì sao dự phòng thanh khoản là lợi thế cạnh tranh?
15/07/2026Khi đánh giá một doanh nghiệp, nhiều nhà đầu tư thường tập trung vào tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận hay các chỉ tiêu sinh lời. Tuy nhiên, dưới góc nhìn của một công ty quản lý quỹ, đặc biệt là trong quản lý danh mục cho các nhà đầu tư tổ chức, một yếu
Rủi ro khi định giá trái phiếu trong thị trường thanh khoản hạn chế
10/07/2026Trong lý thuyết tài chính, định giá trái phiếu được xây dựng trên những nguyên tắc khá rõ ràng: dòng tiền tương lai, lãi suất chiết khấu và mức độ rủi ro của tổ chức phát hành. Tuy nhiên, trong một thị trường có thanh khoản hạn chế, việc xác định giá trị hợp lý
Góc đầu tư: Khi nào nên “kéo dài kỳ hạn” và khi nào nên “giữ ngắn”?
07/07/2026Trong đầu tư, nếu dòng vốn trên thị trường cổ phiếu chủ yếu chịu tác động từ triển vọng tăng trưởng của doanh nghiệp, thì đối với các công cụ thu nhập cố định (fixed income), diễn biến của lãi suất lại là yếu tố có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả đầu tư. Vì
Đường đi lãi suất ảnh hưởng NAV của quỹ trái phiếu ra sao?
03/07/2026Đối với nhiều nhà đầu tư, quỹ trái phiếu luôn được xem là “vịnh tránh bão” an toàn nhờ đặc tính sinh lời ổn định hơn so với cổ phiếu. Tuy nhiên, trong những giai đoạn thị trường có nhiều biến số vĩ mô, không ít người cảm thấy bất ngờ khi Giá trị tài
Risk Budgeting: Phân bổ ngân sách rủi ro thay vì chỉ phân bổ vốn
25/06/2026Trong quản lý danh mục đầu tư, quyết định phân bổ tài sản thường được thể hiện dưới dạng tỷ trọng vốn, chẳng hạn 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu hoặc 70% trái phiếu và 30% tiền gửi. Tuy nhiên, tỷ trọng vốn không phải lúc nào cũng phản ánh chính xác mức độ
Phần bù thanh khoản: Vì sao cùng chất lượng tín dụng nhưng lợi suất khác nhau?
19/06/2026Giải mã cơ chế phần bù thanh khoản (Liquidity premium) và lý do vì sao các công cụ nợ có cùng mức độ rủi ro tín dụng nhưng lại mang lại mức lợi suất khác nhau. Trong hoạt động phân tích định giá và đầu tư các công cụ thu nhập cố định, rủi ro
Covenant cơ bản: 7 điều khoản nên kiểm tra trước khi mua trái phiếu
08/06/2026Lãi suất cao chỉ có ý nghĩa khi tiền gốc được hoàn trả trọn vẹn. Trong đầu tư trái phiếu, việc đọc và hiểu các điều khoản covenant là ranh giới phân định giữa việc mua một tài sản tài chính có tính bảo vệ cao, hay đang đánh cược dòng vốn của mình vào
Vì sao nhà đầu tư dài hạn cần quy trình, không chỉ “ý tưởng hay”?
05/06/2026Trong thế giới tài chính, các nhà đầu tư rất dễ bị mê hoặc bởi những “ý tưởng hay”. Một lời rỉ tai về một cổ phiếu công nghệ sắp bùng nổ, một biểu đồ phân tích kỹ thuật hoàn hảo về tiềm năng của một dự án hạ tầng, hay một tầm nhìn vĩ
Trái phiếu ESG: Khi “thước đo” môi trường quyết định túi tiền doanh nghiệp
01/06/2026Dịch chuyển từ việc gắn nhãn bề nổi sang tích hợp các yếu tố môi trường, xã hội và quản trị vào hệ thống định giá rủi ro trái phiếu doanh nghiệp là xu hướng tất yếu của thị trường tài chính trưởng thành. Trong vài năm trở lại đây, xu hướng Môi trường –
Kiểm soát rủi ro tín dụng với quy trình thẩm định và lựa chọn tài sản
28/05/2026Trong hoạt động đầu tư, lợi suất luôn đi kèm với rủi ro. Đối với các danh mục thu nhập cố định và tín dụng tư nhân, rủi ro tín dụng – khả năng bên phát hành không thực hiện đầy đủ nghĩa vụ thanh toán – là yếu tố có thể ảnh hưởng trực
